L’assurance-vie : l’enveloppe d’investissement favorite des Français
Avec plus de 1 900 milliards d’euros d’encours, l’assurance-vie reste le placement préféré des Français. Et pour cause : c’est une enveloppe souple, polyvalente et fiscalement avantageuse, qui peut s’adapter à presque tous les objectifs patrimoniaux — se constituer une épargne, préparer sa retraite, financer un projet ou transmettre son patrimoine.
Mais avant toute chose, il faut bien comprendre ce qu’est réellement une assurance-vie.
Contrairement à ce que beaucoup imaginent, ce n’est pas un placement en soi, mais une enveloppe de détention qui définit un cadre juridique et fiscal. À l’intérieur de cette enveloppe, on peut loger presque tous les types d’actifs :
- Des fonds en euros (garantis en capital)
- Des unités de compte : actions, ETF, obligations, fonds immobiliers (SCPI/SCI), produits structurés, private equity, etc.
En résumé, l’assurance-vie n’est qu’un contenant, et c’est le contenu — c’est-à-dire les supports choisis — qui déterminera le rendement et le niveau de risque de votre contrat.
Le fonctionnement d’un contrat d’assurance-vie
1️⃣ En cours de vie du contrat
- L’ouverture du contrat
Tout commence par l’ouverture d’un contrat d’assurance-vie auprès d’un assureur, d’une banque ou d’un conseiller en gestion de patrimoine. Vous y déposez des capitaux — un versement initial — et vous choisissez ensuite l’allocation de ces sommes selon vos objectifs et votre profil de risque. - Une capitalisation sans fiscalité tant que l’argent reste investi
L’un des principaux atouts de l’assurance-vie est l’absence de fiscalité tant qu’aucun retrait (appelé “rachat”) n’est effectué.
Autrement dit, les gains restent capitalisés à l’intérieur du contrat, ce qui permet de profiter pleinement des effets des intérêts composés. - Une épargne disponible à tout moment
Contrairement à une idée reçue, l’argent investi sur une assurance-vie reste disponible.
Vous pouvez effectuer des rachats partiels ou totaux à tout moment pour financer un projet ou faire face à un besoin de liquidité.
Il n’y a donc aucun blocage, seulement un cadre fiscal plus ou moins avantageux selon l’ancienneté du contrat. - Une fiscalité allégée sur les retraits
En cas de rachat, seule la part correspondant aux gains est soumise à imposition.
Deux cas se présentent :Cet avantage fiscal fait de l’assurance-vie un outil très intéressant pour préparer des retraits progressifs dans le temps. – Avant 8 ans :Les gains sont imposés au PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) de 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux).
Le contribuable peut toutefois opter pour l’imposition au barème de l’impôt sur le revenu si elle est plus avantageuse.– Après 8 ans :
Les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple.
Au-delà de cet abattement, les gains sont imposés à 7,5 % + 17,2 % de prélèvements sociaux pour les versements inférieurs à 150 000 €, ou à 12,8 % + 17,2 % au-delà.
2️⃣ Le second compartiment : les actifs destinés au train de vie
C’est l’un des grands atouts de l’assurance-vie : son traitement spécifique en matière de succession.
Alors que la succession classique est régie par le Code civil, l’assurance-vie relève du Code des assurances. Cela change tout.
- Un cadre distinct du reste de la succession
Les capitaux d’une assurance-vie ne font pas partie de la succession civile.
Ils sont transmis directement aux bénéficiaires désignés dans la clause du contrat, sans suivre les règles de la dévolution successorale (héritiers réservataires, part légale, etc.).Autrement dit, vous pouvez désigner qui vous voulez comme bénéficiaire : un membre de votre famille, un ami, ou même une personne sans lien de parenté.
C’est une liberté de transmission unique, à condition bien sûr de ne pas détourner la réserve héréditaire de manière abusive. - Une fiscalité avantageuse en cas de décès
Chaque bénéficiaire d’un contrat d’assurance-vie bénéficie d’un abattement de 152 500 € sur les capitaux transmis (pour les versements effectués avant les 70 ans de l’assuré).
Au-delà, les capitaux sont taxés à :
– 20 % jusqu’à 700 000 €
– 31,25 % au-delà
👉 C’est bien plus favorable que le barème classique des droits de succession, surtout en l’absence de lien familial, où la taxation grimpe à 60 % après un petit abattement d’environ 1 600 €. - Une transmission rapide et liquide
Au décès, le contrat est dénoué : les bénéficiaires perçoivent directement les capitaux sur leur compte bancaire, sans attendre le règlement de la succession.
C’est un avantage majeur lorsque le patrimoine comprend beaucoup d’immobilier.
Les héritiers peuvent ainsi utiliser ces liquidités pour payer les droits de succession sans avoir à vendre un bien dans l’urgence.
🏁 Conclusion
L’assurance-vie est une enveloppe d’épargne flexible, performante et transmissive.
Elle permet :
- D’investir sur une large gamme d’actifs,
- De faire fructifier son capital sans fiscalité tant qu’aucun retrait n’est effectué,
- De bénéficier d’une fiscalité allégée après 8 ans,
- D’organiser sa transmission dans des conditions particulièrement avantageuses.
C’est un outil incontournable dans une stratégie patrimoniale globale.
Mais rappelons-le : il ne s’agit que d’une enveloppe.
Ce qui fera la différence, c’est la qualité du contrat choisi, les frais, la diversité des supports proposés, la réactivité du partenaire, et surtout l’allocation mise en place à l’intérieur : actions, obligations, immobilier, produits structurés, etc.
Un patrimoine bien construit repose sur la fonctionnalité de chaque enveloppe.
Alors, quelle fonction souhaitez-vous donner à votre assurance-vie ?
💭 Épargner ? Transmettre ? Financer un projet ? Créer de la flexibilité ?
C’est en répondant à cette question que l’assurance-vie deviendra un véritable outil stratégique dans votre patrimoine.
Envie d’en apprendre d’avantage sur l’Assurance Vie ?
👉 Découvrez le guide complet de l’Assurance Vie dans ma vidéo avec Stanislas de Vasselot, Directeur Général de Linxea, leader indépendant de l’épargne en ligne avec plus de 150 000 clients.
